Le modèle ISDA diffère également des autres approches possibles dans la façon dont il gère les dates, les fractions d`accumulation, la construction des calendriers de paiement et le amorçage de la courbe zéro. Par exemple: Nick Sawyer, ISDA London, + 44 203 808 9740, nsawyer@isda.org vous pouvez, bien sûr, créer votre propre façon de représenter les actifs dans le Ledger et pousser pour qu`il devienne un standard utilisé par tout le monde, mais typiquement ces types d`efforts ont été beaucoup plus réussie au niveau de l`industrie. L`ISDA, et la création du modèle commun de domaine (MDP) pour la modélisation des dérivés et des opérations sur dérivés, en est un exemple récent. Markit, dans son rôle d`administrateur pour ce projet open source, fournit un soutien pour la maintenance du code et modéle le Forum sur ce site Web Open source. En outre, Markit développe et maintient la documentation fournie avec le code et fournira un soutien aux futurs groupes de travail de l`ISDA autour du code open source. «Ceux qui sont les plus proches du projet CDM reconnaissent qu`une mise en œuvre partagée persistante telle que DLT serait le moyen le plus optimal d`utiliser le modèle», a déclaré Haji. ”Cela dit, nous sommes également ouverts d`esprit sur les implémentations potentielles et attendons avec impatience les commentaires des fournisseurs à la version du modèle qui doit être publié par ISDA prochainement.” L`événement a montré qu`il y a un véritable appétit dans l`industrie pour adopter le MDP et que les constructeurs de solutions sont plus que capables de fournir le bon Feedback à l`ISDA, ce qui les aidera à l`améliorer davantage. R3 ont été ravis de voir tant d`équipes ont choisi Corda comme leur plate-forme DLT simplement parce que c`était le choix le plus naturel. Une évidence, comme prendre un parapluie un jour pluvieux.

Une complication supplémentaire majeure lors du calcul du prix global de la jambe prime est causée par le paiement de la prime accumulée sur le défaut. Cette caractéristique a été prescrite en tant que norme dans la spécification du contrat de CDS d`entreprise nord-américain standard de l`ISDA (SNAC). Cela signifie qu`en cas de défaut, aucun autre paiement de primes régulières ne serait effectué, bien que la prime pour la période en cours soit versée proportionnellement à la fraction de la période qui s`est écoulée avant l`événement par défaut. Le montant absolu de la prime accumulée serait la prime de période complète Pro-Rated par la fraction d`accumulation à la date par défaut. Ainsi, la van du paiement prévu à chaque date de défaillance éventuelle serait le produit de la prime de période complète, la fraction d`accumulation à cette date, la probabilité de défaut à cette date et le facteur de remise à cette date. L`ajout de ces contributions pour chaque date par défaut possible donne la contribution de cette fonctionnalité au prix du CDS. Comme précédemment, cette somme est simplifiée dans la méthode ISDA en additionnant un continuum de périodes de temps infinitésimalement petites, plutôt que sur chaque date par défaut possible. Le calcul de cette intégrale est très similaire à celui de la jambe de protection, sauf qu`il y a maintenant un facteur supplémentaire multipliant la fonction exponentielle à intégrer; ce facteur est la fraction d`accumulation, qui est une fonction linéaire du temps, et donc facilement traitée à nouveau par le calcul élémentaire. Lauren Dobbs, ISDA New York, + 1 212 901 6019, ldobbs@isda.org Clive Ansell, chef de l`infrastructure du marché et de la technologie à l`ISDA, a conclu: ce document a montré que le modèle standard de CDS de l`ISDA incorpore certaines hypothèses de modélisation qui conduirait à différences de prix par d`autres approches.

Modèle isda